Если человеку необходимо разобраться в каком-либо вопросе, то лучше обратиться к первоисточнику. Только там вы можете найти наиболее полезную информацию. Тема инвестирования не является исключением, и как вы уже догадались, этот обзор будет полезен начинающим и опытным инвесторам.
Темой статьи станет книга Бенджамина Грэма «Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию». Бенджамин – экономист родом из Америки. Его часто называют отцом инвестирования и родоначальником анализа рынка ценных бумаг. Этот человек не только рассказал, но и показал на практике как стать успешным инвестором.
Бенджамин Грэхем родился в конце 19 века в Лондоне в еврейской семье. Незадолго после рождения мальчика его семья переехала в США. Детство Грэма было непростым в плане материального благосостояния, так как бизнес его отца не был успешным, а вскоре глава семьи и вовсе скончался.
Именно после смерти отца Грэм начал серьезно относиться к финансам и учиться умственному труду. После окончания университета в 1914 году Бенджамин начал работать учеником в отделе облигаций на Уолл-Стрит, Нью-Йорк. Кроме своих должностных обязанностей молодой брокер начал писать статьи в финансовых изданиях благодаря чему стал известен.
В 1923 году Грэм при поддержке своих соратников основал свой первый фонд с активами в 250 000 долларов. Путем поиска недооцененных бумаг он приумножил вышеупомянутую сумму в два раза. Также молодой инвестор использовал стратегию коротких продаж. В скором времени Грема стали уважать на Уолл-Стрит.
К 1925 году первый фонд был закрыт и основан новый, доходность которого составила 60%. В этот период времени Бенджамин существенно приумножил свой капитал, размер которого составлял 600 000 долларов.
В 1929 году кризис не обошел стороной компанию Грэма. Инвестора ждали серьезные финансовые потери. Многие клиенты решили спасти свои средства и забрать из фонда. Но постепенно компания выходила из сложной ситуации, а полученный опыт Бенджамин применил в дальнейшей деятельности и больше никогда за всю практику не терпел убытки.
Когда мы узнали кто автор книги, вернемся к вопросу, почему ее стоит прочитать? Стоит ли говорить о пользе этого издания, если сам Уоррен Баффет назвал книгу самой лучше в мире в тематике инвестирования? Напомним, что Баффет является известнейшим предпринимателем в мире и долларовым миллиардером чье состояние превышает 108 миллиардов американских долларов.
«Разумный инвестор» подробнейшим образом освещает тему инвестиций во всех аспектах этого рода деятельности. Главное внимание автор уделяет основам инвестирования и повествует о том, как правильно использовать капитал.
Также рассказывается о возможностях инвестирования для бизнесменов. Читатели узнают о том, что такое стоимость ценных бумаг по оборотным активам и ознакомятся с понятием предпринимательского инвестирования, получат инструменты, которые действуют даже в условиях кризиса.
Также в книге раскрыта тема акций и облигаций в момент рыночных колебаний. Рассматриваются и принципы капиталовложений, а также правила поведения грамотных предпринимателей. Кроме того, будет рассказано о наиболее распространенных проблемах инвесторов:
Ценность этой книги состоит в том, что в ней описаны не только советы о том, как вкладывать деньги в ценные бумаги, но и дает уникальные практические советы, проверенные опытом автора.
Каждая глава в книге заканчивается комментариями главных аксиом. Читатель узнает каким способом получить максимальную прибыль от инвестируемых средств. Также будут раскрыты секреты политики активного и пассивного инвестора, какие факторы учитываются при оценке дохода от акций.
Почему стоит читать именно книгу, спросите вы? Ведь в интернете полно обучающих курсов – платных и бесплатных, есть множество роликов на Ютуб, каналов на всевозможных площадках и социальных сетях, наконец, сайтов, посвященных этой тематике.
Мы уже упоминали в начале статьи о том, что лучше всего обращаться к первоисточнику. И именно в книге «Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию» всемирно известный эксперт и практик в этой отрасли рассказывает, как правильно вкладывать свой капитал в ценные бумаги.
Прелесть международного бестселлера, что автор не заинтересован в продаже каких-либо курсов или секретных техник прогнозирования фондового рынка. Напротив, после прочтения, вы не сможете предсказывать цены на акции. Именно этим и ценна книга – честностью и практической пользой. Вы навсегда забудете о сказочных обещаниях лже-гуру, которые обещают вам раскрыть тайную технологию прогнозирования. Вместо этого вы начнете мыслить и изучать торговлю ценными бумагами.
Основная концепция бестселлера, это мысль о том, что невозможно предсказать курс акций или положение дел на фондовом рынке. Эта мысль заставит вас отказаться от таких заманчивых и рекламируемых спекулятивных схем. Такие стратегии подразумевают быструю прибыль на разнице курса покупки и продажи ценных бумаг.
Такое поведение на бирже равносильно игре в рулетку, ведь основой спекулятивного метода является прогнозирование рынка, а автор книги отрицает такое явление в принципе. Не смотря на временное везение инвестора рано или поздно настигнет неудача и в конечном результате в выигрыше останется только брокер – лицо, которое предоставляет доступ к площадке и непосредственно осуществляет покупку и продажу акций. При этом, брокер получает определенную комиссию с клиента.
Автор книги «Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию» инвесторы, использующие спекулятивную формулу торговли, получают наименьшую прибыль по причине того, что они платят большие комиссии брокерам на совершение купли-продажи акций.
По этой причине брокеры так любят спекулянтов на фондовом рынке. Последние, в свою очередь пропагандируют секретные формулы прогнозирования цен на акции и с успехом зарабатывают деньги на неопытных инвесторах, которым навязали цель быстро и легко заработать.
Но не стоит забывать и о другом аспекте, описанном в книге – фундаментальном анализе акций. В какой-то степени от позволяет прогнозировать цену акций, но это действие является не предсказанием и игрой в рулетку, а оценкой рынка компаний исходя из текущих дел того или иного бизнеса.
Важно понимать, что вы покупаете не просто ценную бумагу, а бизнес. К примеру, если вы решили купить магазин одежды, то в первую очередь вы будете интересоваться его прибыльностью, объемом рынка, который будет приносить клиентов и стоимостью самого бизнеса. Исходя из этих данных вы поймете за какой период времени окупиться бизнес и когда он начнет приносить чистую прибыль.
Например, если вложения окупятся через год, тогда покупая акции такого магазина вы станете разумным инвестором. Но если доходность наступит через 50 лет, то покупка акций такого бизнеса будет спонтанным, необдуманным решением.
То есть покупая акции, инвестор должен обдумать за какой период времени они окупят себя. Таким образом, инвестору необходимо знать:
Проще говоря, необходимо знать цену/прибыль чтобы делать анализ инвестирования. Все данные о компании находятся в открытых источниках и доступны каждому.
Но и в этой формуле есть нюансы. Если у компании срок окупаемости американской компании 20 лет, а российской 10 лет, то стоит учитывать, что отечественный рынок более рискованный.
Вспомните, как в 2014 году курс рубля упал в два раза, соответственно, акции подешевели вдвое. Это означает, что быстрая окупаемость российского рынка сопряжена с большими рисками в то время, как американские компании отличаются стабильностью, но медленной окупаемостью.
Стоит учесть, что показатель цена/прибыль показывает только текущее положение компании. Может случиться, что компания нарастит темпы и станет зарабатывать в два раза больше. Тогда и срок окупаемости акций станет не 20, а 10 лет. Но чем быстрее срок окупаемости, тем выше риски.
Конечно, существует большое количество показателей фундаментального анализа рынка, то показатель цена/прибыль самый важный. Так же необходимо определять уровень переоцененности и недооцененности компании. Как правило, недооцененные компании показывают рост акций, а переоцененные – убыточность. Но даже эти правила не дадут стопроцентной уверенности в рынке, и это одна из самых главных мыслей Бенджамина Грэма.
Когда Бенджамин Грэм писал свою книгу он хотел помочь профессиональным инвесторам. Целью книги является донесение и разъяснение инвестиционной политики. Здесь вы не найдете много информации о способах анализа ценных бумаг и фондового рынка.
Больше всего затронуты темы поведенческих факторов инвестора и принципах инвестирования.
Тем не менее, в книге есть некоторые примеры, сравнивающие акции компаний котировального списка Нью-Йоркского фондового рынка. По этим примерам читатель может понять, на какие показатели следует обращать внимание при выборе ценных бумаг, в которые будут сделаны финансовые вложения.
Также в книге можно прочитать исторически примеры динамики рынков. Чтобы делать обдуманные вложения необходимо понимать, что происходит с облигациями и акциями в определенных обстоятельствах.
Из этой книги вы не узнаете, как разбогатеть за пару дней. Она не для спекулянтов, а для думающих инвесторов. Дело в том, что спекулянты и трейдеры полагаются на методы технического анализа и различные графики.
Сутью такой стратегии является в покупке акций в момент роста фондового рынка, и их продаже во время падения цен. Однако такая стратегия несовместима с принципами ведения любого бизнеса, поэтому она не сможет обеспечить успех в инвестициях.
Пятидесятилетний опыт Бенджамина Грэма показывает, что, следуя за рынком невозможно постоянно получать прибыль. И хотя данный метод популярен, о ошибочным. Отметим, что автор не навязывает свою точку зрения.
Книга «Разумный инвестор» появилась в продаже в далеком 1949 году, и с тех пор неоднократно переиздавалась. Переиздания связаны со следующими изменениями на рынке:
Еще одной целью книги является дать понять читателю в чем различие между пассивным и активным инвестором. Пассивный инвестор не гонится за быстрыми результатами, он не принимает постоянно решения и нацелен избежать ошибок и потерь капитала.
Активный инвестор находится в постоянном поиске лучших ценных бумаг. Динамика и большой опыт в исследовании фондового рынка создают иллюзию того, что активный инвестор достигнет стабильной и высокой прибыли. Но практика показывает обратное.
Однако не стоит быть слишком категоричным, ведь рынок может измениться в любую минуту и оба инвестора могут как заработать, так и потерпеть убытки. Суть в том, что существует два основных направления инвестирования, и разница между ними всего лишь в размере риска.
В первую очередь, успех инвестора зависит от выбора перспективных сфер экономики. Только сделать это очень трудно, даже используя современные информационные технологии. Исходя из вышесказанного целью автора, это предостережение инвесторов от совершения ошибок.
Также Грэм доходчиво объясняет какую инвестиционную политику стоит выбрать.
Еще одним главным аспектом, описываемом в бестселлере является психология инвестирования, ведь по мнению Бенджамина самый главный враг инвестора, это он сам. В книге приводятся весомые аргументы, благодаря которым читатель сможет расставить приоритеты в нужных местах.
Бенджамин Грэм описывает в своей книге множество правил инвестирования, мы же выделим только основные из них, чтобы у вас сложилось четкое представление о рассматриваемом издании.
Соблюдение данных принципов превратит вас из любителя в профессионала.
Это был обзор всемирно известной книги Бенджамина Грэма «Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию», которая была написана в середине прошлого столетия, но не утратила своей актуальности и в разгар 21 века.
Книга станет однозначно полезной для людей, которым интересна тема инвестиций, фондового рынка, ценных бумаг, управление капиталом. Но не ждите, что на страницах бестселлера вы найдете советы о том, как быстро разбогатеть.
Также в ней нет универсальных схем и стратегий, которые позволят стать волком с Уолл-Стрит. Думайте, анализируйте, познавайте и внедряйте на практике. Будьте разумным инвестором.
Воспользуйтесь приятной скидкой по нашему промо коду — 632321409. Просто нажмите на кнопку «Купить со скидкой» и следуйте дальнейшим инструкциям.
Ознакомьтесь с другими обучающими программами схожей темы.
Поможем вернуть до 15% за покупку любого курса. Подробнее об условиях читайте здесь >>
Подпишитесь на рассылку нашего сайта. Регулярно получайте информацию о выгодных акциях и предложениях.
ПодписатьсяПожертвуйте деньги на развитие проекта. Все средства в полном объеме пойдут на помощь порталу.
Пожертвовать
